Капитализация процентов по вкладу: как работает и когда выгодна

Два банка предлагают вклад на год: первый — под 14 % с ежемесячной капитализацией, второй — под 14,5 % с выплатой процентов в конце срока. Куда нести деньги? Интуиция говорит «где ставка больше», и в этом случае интуиция ошибается. Разбираемся, почему.

Что такое капитализация

Капитализация — это присоединение начисленных процентов к сумме вклада. После этого проценты начисляются уже на увеличенную сумму: на «тело» вклада плюс ранее полученный доход. Проценты на проценты — это и есть сложный процент.

Без капитализации проценты копятся отдельно и выплачиваются в конце срока (или переводятся на другой счёт). Доход считается только на первоначальную сумму.

Пример. 500 000 ₽ под 14 % годовых на 12 месяцев.

Схема	Доход за год	Эффективная ставка
Без капитализации	70 000 ₽	14,00 %
Капитализация ежеквартально	73 745 ₽	14,75 %
Капитализация ежемесячно	74 660 ₽	14,93 %
Капитализация ежедневно	75 120 ₽	15,02 %

Разница между «ежемесячно» и «без капитализации» — 4 660 ₽ на каждые 500 000 ₽. То есть вклад под 14 % с ежемесячной капитализацией на самом деле даёт 14,93 % — и он выгоднее вклада под 14,5 % без неё.

Эффективная ставка — единственное честное сравнение

Номинальная ставка — та, что написана в рекламе. Эффективная — та, которую вы фактически получите с учётом капитализации. Именно её нужно сравнивать.

Формула для вклада без пополнений:

Эффективная ставка = (1 + Номинальная / n)^n − 1

где n — число капитализаций в году (12 для ежемесячной, 4 для квартальной, 365 для ежедневной).

Считать вручную не обязательно — калькулятор вклада показывает эффективную ставку для любых условий.

Когда капитализация особенно важна

Длинный срок. На 3 месяца разница между схемами — десятые доли процента. На 3 года при ставке 14 % ежемесячная капитализация даёт около 51 % дохода против 42 % у простых процентов — это уже разница в 45 000 ₽ на каждые 500 000 ₽.

Высокая ставка. Чем выше ставка, тем сильнее эффект: при 5 % годовых капитализация почти незаметна, при 15 % — существенна.

Пополняемый вклад. Каждое пополнение начинает работать по сложному проценту, и «снежный ком» растёт быстрее.

На что смотреть в условиях банка

1. Периодичность капитализации. «Ежемесячно» — стандарт. «В конце срока» — это отсутствие капитализации, как бы её ни называли в рекламе.
2. Куда зачисляются проценты. Если на отдельный счёт — капитализации нет. Если «на вклад» — есть.
3. Ставка при досрочном закрытии. Обычно 0,01–0,1 % за весь срок — вы потеряете почти весь доход, включая уже капитализированный.
4. Условия для максимальной ставки. Часто требуется подписка, зарплатный проект или «новые деньги» — суммы, которых не было в банке последние 1–3 месяца.

Капитализация и налог

С высокой ставкой и большой суммой доход может превысить необлагаемый лимит по налогу на проценты. Капитализация увеличивает доход, а значит, и налоговую базу — но сумма налога всегда меньше прироста дохода, поэтому отказываться от капитализации ради налога бессмысленно. Подробнее — в статье о налоге на проценты по вкладам.

Итог

• Сравнивайте вклады по эффективной, а не номинальной ставке.
• При прочих равных ежемесячная капитализация лучше квартальной, квартальная — лучше «в конце срока».
• Разница в 0,5 п.п. номинальной ставки может быть перекрыта капитализацией — проверьте в калькуляторе перед тем, как открывать вклад.